Meistbeachtete Themen
Bitcoin fiel auf rund $68,000. Der Rückgang unterstreicht die Übertragung makroökonomischer Risiken. Bitcoin-Exchange-Traded-Funds verzeichneten Abflüsse in Höhe von $228 million.
Die US-Nichtlandwirtschaftsbeschäftigung sank im Februar um 92,000. Die Arbeitslosenquote lag bei 4.4%. Ökonomen hatten stattdessen einen Zuwachs von 59,000 Stellen erwartet.
BlackRocks Private-Credit-Fonds über $26 billion hat begonnen, Rücknahmen zu begrenzen. Dieser Schritt hebt die Liquiditätslage in den Private-Credit-Märkten hervor. Der Fonds erlaubt Rücknahmen nur bis zu 5% des Nettoinventarwerts pro Quartal.
Markttrends
Schwächer als erwartete US-Non-Farm-Payrolls-Daten trieben Spot-Gold innerhalb kurzer Zeit um mehr als $40 nach oben. Der schwächere Arbeitsmarktbericht löste eine starke Nachfrage nach sicheren Häfen aus und schob die Goldpreise auf erhöhte Handelsniveaus. Der US-Dollar-Index (DXY) fiel als Reaktion auf die Daten (reported 6 hours ago).
Händler setzen darauf, dass die Federal Reserve bis Dezember kumulativ um 44 Basispunkte senken wird. US-Staatsanleihen legten nach dem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht zu, was die Erwartungen an Zinssenkungen in diesem Jahr erhöhte. Diese Verschiebung der Zinserwartungen erfolgt trotz jüngster Anstiege der Ölpreise (reported 6 hours ago).
Regulierung & Politik
Die US-Federal Reserve, OCC und FDIC gaben eine gemeinsame Leitlinie zur Kapitalbehandlung tokenisierter Wertpapiere heraus. Die Leitlinie besagt, dass tokenisierte Wertpapiere unter den bestehenden Kapitalregeln die gleiche Kapitalbehandlung wie entsprechende traditionelle Wertpapiere erhalten sollten und stärkt damit den Compliance-Perimeter. Sie gilt für tokenisierte Real-World-Assets, die in den Vereinigten Staaten als Wertpapiere klassifiziert sind.
Das pakistanische Parlament verabschiedete ein Kryptowährungsgesetz, das die föderale Virtual Asset Regulatory Authority (PVARA) schafft. Der neue Regulierer wird Dienstanbieter wie Börsen und Token-Emittenten lizenzieren und beaufsichtigen und stärkt so den Compliance-Perimeter. Unlizenzierte Krypto-Unternehmen drohen Geldstrafen von bis zu $179,000 und Haftstrafen von bis zu fünf Jahren.
Senatorin Elizabeth Warren kritisierte die SEC dafür, ihren Fall gegen Tron-Gründer Justin Sun fallengelassen zu haben. Sie hob Suns berichtete $90 million Unterstützung für Trump-nahen Krypto-Unternehmen als Beleg für Bevorzugung zugunsten von Präsident Donald Trump hervor und warf damit Durchsetzungsfragen auf. Die SEC wies die Vorwürfe gegen Sun und die Tron Foundation zurück, während der BitTorrent-Entwickler Rainberry zugestimmt hat, eine $10 million zivile Strafe zur Beilegung damit zusammenhängender Vorwürfe im Tron-Ökosystem zu zahlen.
Institutionelle Entwicklungen
Das Krypto-Handels- und Kreditunternehmen BlockFills hat nach der Einstellung von Kundenein- und -auszahlungen Umstrukturierungsberatung gesucht. Ein Bundesrichter erließ eine einstweilige Verfügung, nachdem der Kunde Dominion Capital das Unternehmen beschuldigt hatte, Kundengelder unsachgemäß verwaltet zu haben. BlockFills ernannte Mark Renzi von BRG zum Chief Transformation Officer und zielt darauf ab, eine Umstrukturierung abzuschließen, die neues Kapital zuführt und Governance sowie finanzielle Kontrollen verschärft.
Die Zentralbank Kasachstans hat bis zu $350 million aus ihren fast $70 billion Reserven für krypto-gebundene Investitionen bereitgestellt. Die Bank plant, dieses Kapital frühestens nächsten Monat oder spätestens im Mai einzusetzen. Anstatt Kryptowährungen direkt zu halten, wird sie auf Aktien von Hightech-Firmen mit Bezug zu digitalen Assets, Indexfonds und andere Instrumente setzen, die sich ähnlich zu Krypto-Märkten bewegen.
Tether führte eine $7.5 million Finanzierungsrunde für Utexo mit an, ein Start-up, das USDT-Abwicklung direkt im Bitcoin-Netzwerk und über das Lightning Network ermöglicht. Utexos Infrastruktur begleicht USDT-Zahlungen atomar und privat mit festen, vorab offengelegten Gebühren, die in USDT gezahlt werden. USDT hat eine Supply von $184 billion und wird als am weitesten verbreiteter an den US-Dollar gebundener Stablecoin beschrieben.
Marktausblick & Expertenmeinungen
Die Fed-Vertreterin Daly sagte, der jüngste US-Beschäftigungsbericht, der einen Rückgang im Februar zeigte, könne nicht ignoriert werden. Daly fügte hinzu, es bestehe keine Notwendigkeit, diesen einzelnen Bericht zu überinterpretieren, und dass Daten aus einem Monat nicht entscheidend seien.
Was zu beobachten ist
Wenn die wichtigen Inflations- und Arbeitsmarktdaten im nächsten, vollen Wirtschafts-Kalenderwoche veröffentlicht werden, könnten sie die Risikoaktiva wie Bitcoin weiter beeinflussen. Marktteilnehmer könnten erwägen, rund um die für nächste Woche angesetzten wichtigen Inflations- und Arbeitsmarktdaten beweglich zu bleiben. Händler konzentrieren sich bereits auf diesen Kalender als potenziellen Treiber für Bitcoin.
Falls BlackRocks $26 billion Private-Credit-Fonds weiterhin vierteljährliche Rücknahmen begrenzt, könnten Anleger in illiquiden Kreditstrategien mit anhaltenden Rücknahmeverzögerungen konfrontiert sein. Marktteilnehmer könnten erwägen, ihre Risikoposition im Hinblick auf das vierteljährige Rücknahme-Limit von 5% des Nettoinventarwerts zu überprüfen. Jüngste Rücknahmeanträge von Investoren beliefen sich in einem Quartal auf etwa 9.3% des Nettoinventarwerts des Fonds.
